2014年05月21日

日常消费品:疫情仍是加速去产能核心因素 荐4股

  变化一:疫情所在县活猪调运有条件放开疫区所在县内的生猪养殖企业在符合一定条件的情况下,可在本省范围内与屠宰企业实施出栏肥猪“点对点”调运。该政策考虑当地屠宰产能不足情况,有助于缓解疫情当地县的规模化企业压栏情况并稳定企业有序生产,但当地散养户仍将面临出栏困难的。

  变化二:仔猪、种猪放开调运疫区所在县的种猪、商品仔猪经非洲猪瘟检测合格和检疫合格后,可在本省范围内调运;疫区所在县以外的种猪、商品仔猪经非洲猪瘟检测合格和检疫合格后,可调出本省。这对于保障后期生猪供应具有积极影响,且有利于种猪产能相对集中以及“公司+农户”模式养殖企业的生产经营稳定以及产能扩张。

  不变点:商品肥猪跨省调运疫区所在的省(含自治区、直辖市)暂停生猪调出本省。

  投资调运新政后,北方大猪压栏情况或有所缓解,规模化企业相对受益,散养户仍然面临较大压力。疫情本身以及行业亏损是过剩产能去化的关键因素,猪周期拐点仍有提前可能,继续推荐关注养殖管理水平领先、财务稳健的龙头公司温氏股份、牧原股份002714股吧),弹性标的关注天邦股份002124股吧)、正邦科技002157股吧)。